BICESTER, Inggris — Perusahaan rintisan van listrik Inggris Arrival, yang telah mengalami banyak rintangan dalam upayanya untuk menjadi Tesla Inc berikutnya, sekarang berharap subsidi besar dari Undang-Undang Pengurangan Inflasi AS dan merger terbalik kedua akan memberikan kesempatan baru untuk bertahan hidup.
Sejak didirikan pada tahun 2015, Arrival telah mengembangkan kendaraan untuk pelanggan kelas atas seperti United Parcel Service Inc dan Uber Technologies Inc, tetapi telah menghabiskan banyak uang tanpa pernah mencapai produksi massal dan menghentikan operasinya di Inggris demi memfokuskan kembali pada Amerika Serikat.
Dengan $283 juta yang harus diterima dari merger dengan perusahaan akuisisi tujuan khusus (SPAC) Kensington Capital Acquisition Corp V, yang diumumkan pada bulan April, para eksekutif di Arrival mengatakan mereka akan fokus hanya pada satu kendaraan yang diproduksi di AS untuk saat ini. Kendaraan itu adalah van pengiriman Kelas 4, atau tugas menengah, yang lebih besar yang akan memberi pelanggan subsidi IRA $ 40.000, jauh di atas $ 7.500 untuk van listrik yang lebih kecil.
Investor baru Arrival “sangat bersemangat dengan produk AS kami dan pasar AS,” kata Chief Financial Officer John Wozniak. “Ada banyak halangan di sana,” termasuk mandat California baru-baru ini yang mewajibkan armada komersial untuk beralih ke listrik selama 10 tahun ke depan.
Yang terpenting, Arrival mengatakan investor awal UPS masih menjadi pelanggan utama – telah memesan hingga 10.000 van – meskipun diakui tidak menyenangkan setelah menunggu bertahun-tahun untuk kendaraan.
“Kami terus mengevaluasi keputusan Arrival untuk memfokuskan kembali upayanya dalam produksi dan bagaimana hal ini dapat memengaruhi potensi penyebaran kendaraan di masa depan,” kata juru bicara UPS.
Startup EV lainnya seperti Rivian Automotive Inc, Lucid Group Inc, Fisker Inc dan Lordstown Motors Corp telah menghadapi tantangan serupa, mencoba untuk meningkatkan produksi sambil menghabiskan uang tunai pada saat beberapa investor akan memberi mereka lebih banyak.
Tapi IRA, yang mulai berlaku Agustus lalu, telah memberikan jalan hidup yang cukup bagi Arrival untuk menarik investor baru. Ini termasuk kredit pajak pelanggan untuk pembelian EV tertentu.
Arrival sekarang bertujuan untuk mulai memproduksi XL Van tugas menengah di “pabrik mikro” di Charlotte, Carolina Utara, pada akhir 2024, dan Wozniak mengatakan dia yakin dapat mencapai target itu.
Perusahaan sejauh ini telah membuat tiga prototipe L Van yang lebih kecil di pabrik Bicester di Inggris Raya, yang sedang diuji jalan untuk membantu pengembangan model yang lebih besar dan lebih mahal.
Van Kelas 4 lebih menarik daripada model yang lebih kecil “karena harga dan marginnya jauh lebih tinggi,” kata Michael Abelson, kepala unit Arrival Amerika Utara.
“Pertanyaannya adalah, apakah mereka akan memiliki cukup uang untuk benar-benar masuk ke dalam produksi serial?” kata David Bailey, seorang profesor ekonomi bisnis di University of Birmingham.
‘Garis Kehidupan Mutlak’
Pada puncaknya, Arrival sedang mengembangkan dua van listrik dan bus listrik yang berbeda. Itu juga mengembangkan mobil listrik yang dirancang khusus untuk pengemudi Uber.
Tetapi seperti startup listrik lainnya yang secara kolektif mengumpulkan miliaran melalui SPAC, Arrival menemukan bahwa beralih dari konsep ke produksi massal itu mahal dan sangat sulit.
Perusahaan memproyeksikan pendapatan 2024 sebesar $14 miliar dalam presentasi investor kesepakatan SPAC awalnya, tetapi Arrival kehilangan total $2,3 miliar pada 2021-2022.
Untuk menghemat uang, Arrival telah memangkas staf hampir 75% menjadi 750 karyawan. Itu hanya $130 juta dalam bentuk tunai pada akhir kuartal pertama dalam industri di mana meluncurkan satu model dapat dengan mudah menelan biaya $1 miliar.
Startup memperingatkan pada bulan November akan kehabisan uang tunai sebelum akhir 2023.
SPAC kedua Arrival adalah dengan Kensington, yang kesepakatan sebelumnya membawa startup QuantumScape, Amprius, dan Wallbox ke pasar.
SPAC ganda yang langka sedang diawasi oleh orang lain di industri untuk melihat apakah itu layak untuk ditiru.
Seorang eksekutif dengan pengalaman menjalankan SPAC, yang berbicara tanpa menyebut nama, mengatakan kesepakatan Kensington adalah “garis hidup mutlak” untuk startup dalam situasi Arrival.
“Tidak mungkin mereka menemukan uang sebanyak itu di tempat lain,” kata eksekutif itu. “Mungkin ada lebih dari ini jika orang-orang ini mampu mewujudkannya.”
Reuters menghubungi semua pemegang saham institusi Arrival saat ini, tetapi mereka tidak menanggapi atau menolak berkomentar.
‘Ruang untuk Berlari’
IRA adalah kunci untuk membuat perputaran Arrival berhasil, yang dikatakan Bailey dari University of Birmingham ironis mengingat reputasi perusahaan sebelumnya sebagai “harapan besar Inggris”.
“Itu dilihat sebagai Tesla Inggris, namun pemerintah AS pada dasarnya mendukungnya,” katanya.
Segmen van Kelas 4 tugas menengah AS relatif kecil, dengan penjualan tahunan 30.000 hingga 40.000 kendaraan. Itu terlalu kecil untuk sebagian besar pabrikan besar, sehingga membuat Arrival hanya memiliki beberapa saingan.
Pesaing tersebut termasuk Shyft Inc, produsen kendaraan komersial khusus multi-merek yang berbasis di Michigan yang van listrik Blue Arc-nya akan mulai diproduksi musim gugur ini.
Merek Rizon baru Daimler Trucks akan mulai mengimpor van listrik dari afiliasi Jepang Fuso akhir tahun ini yang memenuhi syarat untuk subsidi IRA karena perjanjian perdagangan bebas dengan Jepang.
Startup Xos Inc yang berbasis di California, yang hanya menjual 31 kendaraan pada kuartal pertama, juga merupakan pesaing.
Dengan label harga untuk van listrik tugas menengah yang ditargetkan mulai dari sekitar $175.000, segmen ini mewakili pasar potensial senilai $5 miliar atau lebih.
“Kami pikir (Kelas 4) adalah sweet spot di mana Arrival bisa menghasilkan banyak uang,” kata CFO Wozniak. “Kami melihat lanskap kompetitif, dan dari tempat Anda duduk hari ini, ada banyak ruang untuk dijalankan di segmen itu.”